Bank of America повысил прогноз для акций ASML, отметив, что это один из лучших выборов в секторе полупроводников. Аналитик Дидье Скемама подтвердил рекомендацию 'покупать' и увеличил целевую цену с $1,134 до $1,331, что подразумевает рост примерно на 20%. Он считает, что ASML сможет увеличить свою долю на рынке DRAM до 26% к 2028 году благодаря улучшению интенсивности литографии.
Скемама отметил, что опасения инвесторов по поводу снижения литографической интенсивности, которая представляет собой долю капитальных затрат на литографические инструменты, могут измениться в лучшую сторону. Риски, связанные с концентрацией клиентов и рынком Китая, также, по его мнению, снижаются.
Он указал, что Samsung восстанавливает конкурентоспособность, Micron ускоряет внедрение EUV, а Intel стабилизируется. Ожидается, что вклад Китая в продажи ASML нормализуется до низких и средних 20%, что уменьшает опасения по поводу жесткой посадки экономики и строгих экспортных ограничений.
Скемама также прогнозирует расширение валовой маржи ASML в 2027 году, что даст дополнительный импульс для акций. В целом, он ожидает, что восприятие ASML изменится с 'минус' на 'плюс' в секторе оборудования для фабрик полупроводников, поддерживаемое расширением валовой маржи на 500 базисных пунктов к 2030 году и ростом прибыли на акцию на 18% в год в течение следующих пяти лет.
Акции ASML уже выросли на 60% в этом году