В условиях давления на фондовые и облигационные рынки из-за войны между США и Ираном, а также риска стагфляции, стратегии управляемых фьючерсов вновь привлекают внимание инвесторов. Эти стратегии, управляемые советниками по торговле товарами, используют системные модели для торговли фьючерсными контрактами на различных классах активов.
В отличие от традиционных активов, они ориентируются на более широкие тренды, которые развиваются в течение месяцев. В 2022 году, когда индекс S&P 500 упал на 18%, а индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond снизился на 13%, стратегии управляемых фьючерсов показали рост на 20%. Как отметил Нэйт Джерачи, президент NovaDius, это значительное превосходство в условиях давления на рынки.
Учитывая неопределенность вокруг инфляции и процентных ставок, а также волатильную геополитическую обстановку, подход управляемых фьючерсов, который позволяет занимать длинные или короткие позиции, становится все более актуальным. В этом контексте ETF iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF) привлек около $1 миллиарда в этом году.
Несмотря на то, что управляемые фьючерсы остаются относительно небольшой категорией с активами около $6.5 миллиардов, интерес к ним растет, особенно с учетом входа крупных управляющих компаний, таких как BlackRock, Invesco и Fidelity Investments, на рынок с собственными ETF.
Однако важно понимать, что эти стратегии более сложны, чем обычные акции и облигации, и инвесторы должны быть готовы к периодам недоходности. Как отметил Джерачи, инвесторы должны быть готовы держать такие активы в течение полного рыночного цикла, чтобы извлечь из них выгоду.
По словам Эндрю Бира, управляющего DBi, разумно выделять 3-5% от общего портфеля для таких стратегий, чтобы обеспечить диверсификацию и спокойствие инвесторов