Цены на драгоценные металлы достигли рекордов, в то время как доллар США ослаб, а фондовые рынки демонстрируют нестабильность. Это произошло после шокирующего заявления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о том, что он находится под уголовным расследованием.
Участники рынка воспринимают это как признак интереса президента Дональда Трампа к ограничению политической независимости центрального банка. Как отметил Кришна Гуха из Evercore ISI, это создает атмосферу 'Sell America', что может привести к повышению рисков для американских активов. В результате индекс Dow Jones Industrial Average упал почти на 500 пунктов, а индекс доллара США снизился на 0,3%.
В то же время, драгоценные металлы, такие как золото и серебро, показали резкий рост, достигнув исторических максимумов. Эд Ярдени из Yardeni Research отметил, что рынок явно не одобряет текущую ситуацию.
JPMorgan также выделил 'Sell America' как ключевой фактор, указывая на возможные последствия для акций банков после того, как Трамп предложил ограничить процентные ставки по кредитным картам до 10%.
Несмотря на это, JPMorgan считает, что макроэкономическая ситуация поддерживает оптимистичный взгляд на фондовый рынок в долгосрочной перспективе, хотя краткосрочные опасения по поводу независимости ФРС вызывают осторожность.
Пауэлл подчеркнул, что расследование связано с тем, что ФРС принимает решения по процентным ставкам, основываясь на экономических потребностях, а не на предпочтениях президента. Экономисты, включая бывшего председателя ФРС Джанет Йеллен, поддерживают Пауэлла и рассматривают расследование как атаку на аполитичность ФРС.
Индекс волатильности CBOE (VIX) вырос, но не вышел за пределы недавнего диапазона, что может указывать на неопределенность инвесторов. Тем не менее, международные рынки показали лучшие результаты, чем американские, что подчеркивает стресс, связанный с ФРС.
Как отметил Марк Малек из Siebert Financial, волатильность, вероятно, будет доминировать на рынках в ближайшее время, хотя текущие движения VIX показывают, что инвесторы ожидают, что ситуация разрешится