В сентябре была опубликована статья о стратегии покупки акций Netflix с использованием покрытых опционов. В это время Paramount Skydance предложила Warner Bros. Discovery около $19 за акцию, что стало первым из нескольких частных предложений. С тех пор акции Netflix упали более чем на 6%, но стратегия покрытых опционов позволила компенсировать около 40% этого падения.
Недавно Netflix вступила в борьбу за Warner Bros., предложив $27.75 за акцию, что в сумме составляет около $83 миллиардов. Это предложение было принято Warner. В таких ситуациях обычно активизируются трейдеры, которые пытаются извлечь выгоду из разницы в ценах акций.
Однако Paramount Skydance, возглавляемая сыном Ларри Эллисона, тут же сделала враждебное предложение на сумму почти $103.6 миллиардов. Несмотря на это, совет директоров Warner не уверен в финансовых гарантиях от Paramount. Если антимонопольные органы заблокируют сделку или Netflix откажется от нее, компания должна будет выплатить Warner $5.8 миллиарда.
Если Warner примет более высокое предложение, то они должны будут выплатить Netflix $2.8 миллиарда. В условиях неопределенности акции Netflix упали почти на 29% с июня, но компания остается лидером в стриминговом бизнесе. Ожидается, что доходы Netflix достигнут $51 миллиардов в 2026 году, с ростом скорректированной прибыли на акцию более 20%.
Хотя акции все еще ниже долгосрочной скользящей средней, Netflix может быть разумно оценен при 30-кратных прогнозах прибыли. Инвесторы, заинтересованные в потенциальной прибыли, могут рассмотреть стратегию риск-реверсала с опционами, чтобы воспользоваться неопределенностью и падением цен на акции