На этой неделе Alphabet на короткое время обошла Nvidia по рыночной капитализации, что стало неожиданным событием для компании, которая ранее считалась под угрозой из-за роста искусственного интеллекта. За последний год акции Alphabet выросли на 160%, что связано с тем, что инвесторы начали видеть Google как сильного игрока в области ИИ.
По словам Джина Мюнстера, управляющего партнера Deepwater Asset Management, Google занимает одну из лучших позиций в ИИ благодаря своему контролю над большинством компонентов, включая чипы, модели и инфраструктуру.
Аналитики JPMorgan назвали акции Alphabet своим «лучшим выбором» в технологическом секторе, указывая на впечатляющие результаты и рост облачного сегмента, который почти удвоился до $462 миллиардов.
Однако некоторые аналитики выражают опасения по поводу того, что значительная часть этого роста может быть связана с обязательствами от стартапа Anthropic, который может составлять более 40% будущих доходов Alphabet. Гил Лурия из D.A. Davidson отметил, что ситуация напоминает случай с Oracle, когда большая часть роста запасов была связана с одним клиентом.
Несмотря на это, Мюнстер считает, что даже если Anthropic столкнется с трудностями, другие компании ИИ займут его место. Google также имеет явное преимущество в производстве собственных чипов, что может стать альтернативой Nvidia.
Однако, по мнению Мюнстера, основной риск для Alphabet заключается в том, что акции уже учитывают будущие достижения, что может привести к снижению интереса со стороны инвесторов. В ближайшие недели Google должна продемонстрировать свою стратегию и способность генерировать устойчивые доходы от ИИ, чтобы оправдать свои капитальные расходы, которые могут составить до $190 миллиардов в этом году