На рынке искусственного интеллекта наблюдается негативная тенденция, особенно для компаний, связанных с инфраструктурой AI, таких как Broadcom, CoreWeave и Oracle. Все три компании испытали резкое падение акций на Уолл-стрит после неудачной недели. Несмотря на то, что акции этих компаний все еще показывают рост за год, инвесторы начинают сомневаться, оправдают ли доходы уровень текущих инвестиций.
Как отметил Мэтт Уитейлер из Wellington Management, "ROI должен быть, чтобы продолжать финансировать эти инвестиции в AI". Он также добавил, что "каждая AI-компания на планете говорит, что если вы дадите мне больше вычислительных мощностей, я смогу увеличить доход".
Однако рынок не был удовлетворен квартальными отчетами Broadcom и Oracle, несмотря на то, что обе компании превзошли прогнозы по выручке и сообщили о растущем спросе на AI. Oracle, которая сильно зависит от долгового рынка для финансирования своих центров обработки данных, увеличила свои капитальные расходы до $50 миллиардов, что на $15 миллиардов больше, чем ранее прогнозировалось.
На 30 ноября Oracle имела обязательства по аренде на сумму $248 миллиардов, что на 148% больше, чем в конце августа. Генеральный директор Broadcom Хок Тан ожидает, что продажи чипов для AI в этом квартале удвоятся по сравнению с прошлым годом до $8.2 миллиарда. Однако, как отметила финансовый директор Broadcom Кирстен Спирс, "валовая маржа будет ниже" для некоторых систем чипов AI.
Акции Broadcom упали на 5% в понедельник после падения на 11% в пятницу, а акции Oracle упали на 2.5% и потеряли 46% своей стоимости с 10 сентября. В то же время венчурный капиталист Томаш Тунгус отметил, что соотношение долга к капиталу Oracle составляет 500%, что значительно превышает показатели таких компаний, как Amazon и Microsoft, у которых это соотношение колеблется от 7% до 23%.
CoreWeave также столкнулась с падением акций на 6% в понедельник и потеряла 60% своей стоимости с июня