Акции компании Advanced Micro Devices (AMD) значительно выросли за последний месяц, но, по мнению HSBC, они могут потерять часть этих прибылей в преддверии отчета о доходах за первый квартал. Инвестиционный банк понизил рейтинг акций AMD с 'покупать' до 'держать', хотя и повысил целевую цену с $335 до $340. Это предполагает, что акции могут упасть примерно на 6% от закрытия в пятницу.
В понедельник акции уже упали почти на 3% после понижения рейтинга. Аналитик HSBC Фрэнк Ли отметил, что недавний рост акций AMD значительно повысил рыночные ожидания по поводу роста доходов от серверных процессоров, однако он не верит, что компания сможет удовлетворить неожиданный спрос на серверные процессоры в 2026 году.
Несмотря на сильную линейку продуктов для серверов, AMD, по мнению Ли, ограничена в своих возможностях по удовлетворению спроса, в отличие от конкурентов, таких как Intel, которые могут увеличить производство. Ли также указал на зависимость AMD от производственных мощностей TSMC, которые будут испытывать еще более жесткие ограничения в 2026 году, особенно в сегменте 3 нм.
HSBC прогнозирует, что AMD получит $10.1 миллиарда выручки в первом квартале, что примерно соответствует консенсус-прогнозу аналитиков в $9.9 миллиарда. Прогноз на второй квартал составляет $10.5 миллиарда, что также совпадает с ожиданиями рынка. Однако, согласно данным LSEG, из 55 аналитиков, следящих за акциями, только 12 имеют рейтинг 'держать'